"在需求顯著好轉(zhuǎn)、海外庫存消化、組件排產(chǎn)大幅提升等因素作用下，產(chǎn)業(yè)鏈醞釀漲價。"

根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈信息，3月全行業(yè)光伏組件端排產(chǎn)環(huán)比+40-50%左右，N型各龍頭3月排產(chǎn)區(qū)間位于6-8GW，月度環(huán)比+30-50%，膠膜龍頭訂單需求非常旺盛。

3月預(yù)計接近滿產(chǎn)，部分二線亦預(yù)計接近滿產(chǎn)，較此前狀態(tài)大幅改觀;玻璃龍頭2月庫存保持在2周左右，焊帶、接線盒等企業(yè)亦表示3月需求較為樂觀，環(huán)比2月大幅增長。

具體排產(chǎn)數(shù)據(jù)等月底明確，但排產(chǎn)超預(yù)期上升是確定性的。預(yù)期導(dǎo)致變化的因素有：

歐洲庫存去化

歐洲市場的庫存持續(xù)減少，據(jù)組件龍頭企業(yè)反映，預(yù)計庫存將去化至正常水平。這表明歐洲市場的供需關(guān)系正在逐步平衡。

非歐美海外市場裝機旺盛

在非歐美地區(qū)，光伏裝機需求繼續(xù)保持旺盛態(tài)勢。特別是由于印度ALMM項目的擱置，其他地區(qū)的需求得到了額外提振。

回春后多項目啟動

隨著春節(jié)結(jié)束、氣溫回暖，國內(nèi)更多項目啟動，短時間內(nèi)對組件的需求增長，開工率也有上調(diào)，將對市場產(chǎn)生積極影響，推動相關(guān)產(chǎn)品的需求。

春節(jié)期間庫存去化和節(jié)后生產(chǎn)

春節(jié)期間，行業(yè)內(nèi)的庫存有所減少，節(jié)后由于季節(jié)性因素，生產(chǎn)排產(chǎn)也有所提升，這對市場構(gòu)成了額外的拉動作用。

市場需求方面

電池2月產(chǎn)量約45GW左右，組件3月將迎來重大轉(zhuǎn)機。組件端，182mm單面組件成交均價維持在0.93元/W，2月組件排產(chǎn)約在35GW左右，3月隨著前期訂單的執(zhí)行以及海外市場繁榮，終端需求或?qū)⒋蠓黾印ｎA(yù)計3月組件排產(chǎn)或?qū)⑻嵘?0GW以上。

國內(nèi)招標(biāo)價格暗示

在2月27日開標(biāo)的云南能投新能源投資開發(fā)有限公司第一批光伏組件集中采購中，相關(guān)企業(yè)則帶來了更明確的“漲價”信號。共13家企業(yè)參與本次集采的競爭。投標(biāo)價格0.9-1.0856元/W，全部超過0.9元/W，平均為0.952元/W。即使不考慮嚴(yán)重偏高的最高投標(biāo)價，其余企業(yè)平均報價0.9409元/W，也明顯高于年前其他央國企的組件招標(biāo)。

顯然，組件漲價已成定局，產(chǎn)業(yè)鏈即將回暖。

2024年上半年，在技術(shù)、產(chǎn)能迭代完成前，產(chǎn)業(yè)鏈價格將處于相對混亂的狀態(tài)。部分企業(yè)考慮因素單一，可能導(dǎo)致某項目招標(biāo)中出現(xiàn)超高、超低價，這是非常正常的，短期漲跌也不足為奇。

總體看，近期的產(chǎn)業(yè)鏈漲價是一種合理現(xiàn)象。各環(huán)節(jié)都享受合理利潤，也有助于光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康可持續(xù)發(fā)展，加強技術(shù)創(chuàng)新。未來隨著落后產(chǎn)能逐漸被淘汰，退出市場，產(chǎn)業(yè)鏈也將走向新的平衡。

（來源：樂泰能源科技）