儲能，一個高增長的朝陽行業(yè)，又被卷爛了。

2022年以來，很多企業(yè)認為儲能行業(yè)的門檻很低，誰都能插一腳，紛紛選擇跨界。甚至，有的跨界者覺得外采設(shè)備后組裝好，就能參與儲能的競標。

儲能供應商魚龍混雜，靠低價搶奪訂單，從而在招投標市場上出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的情形。此外，劣質(zhì)電芯通過低價競標進入市場，給儲能電站埋下了安全隱患,甚至會引發(fā)火災。

據(jù)CESA儲能應用分會不完全統(tǒng)計，2024年前10個月所發(fā)生的儲能相關(guān)事故已超過2023年全年數(shù)據(jù)。例如：美國圣地亞哥Gateway儲能電站、海南農(nóng)光互補型光伏儲能電站均發(fā)生火災。

（數(shù)據(jù)來源：CESA）

不得不說，儲能行業(yè)越來越“火”。與此同時，不少儲能企業(yè)家紛紛開始吐槽。

在2024年11月舉行的儲能大會上，寧德時代董事長曾毓群呼吁，儲能行業(yè)不能“亂”，以低質(zhì)、減配實現(xiàn)的“低價”，不具備經(jīng)濟效益，更沒有可持續(xù)性。

在2024年7月舉辦的儲能消防安全產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇上，遠景儲能總裁田慶軍表示，卷價格不如卷安全、卷質(zhì)量、卷技術(shù)、卷價值。

2024年12月26日，中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟召開了新型儲能防止行業(yè)內(nèi)卷式競爭閉門研討會，旨在反內(nèi)卷、反低價、促進儲能高質(zhì)量發(fā)展。

2024年，儲能行業(yè)的積極變化已經(jīng)初現(xiàn)苗頭，行業(yè)“變革”更是“民心所向”。妙投認為，2025年儲能行業(yè)將迎來加速洗牌，“即分高下，也決生死”。

一、門檻提高

當前，犧牲質(zhì)量的低價，已成為行業(yè)的攪屎棍。

自儲能行業(yè)陷入低價內(nèi)卷以來，儲能價格屢創(chuàng)新低。項目低價中標頻頻上演，部分成交價已臨近甚至擊穿成本線。

據(jù)CNESA不完全統(tǒng)計，2024年2h儲能系統(tǒng)全年平均中標價格為628.25元/kWh，較2023年均價下降43%。2024年年底，2h儲能系統(tǒng)中標均價708.81元/kWh，較年初下降10%。

此外，在降價的背景下，電芯的“貶值”屬性進一步加劇了價格戰(zhàn)。電芯生產(chǎn)出來后，其性能將開始衰減，在庫房存放越久，損失越大。因此，企業(yè)通常會選擇虧本低價銷售。

這樣一來，劣質(zhì)的產(chǎn)品將通過低價流入市場，埋下安全隱患，從而出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的情形。

針對這一“畸形”的行業(yè)現(xiàn)象，央企集體下場開始不“唯價格論”、提高招標門檻。

對于招標的價格，2024年年底，已有央企將價格評標權(quán)重從45%調(diào)整至35%，平衡價格和質(zhì)量性能。

而招標門檻的提高主要體現(xiàn)在歷史中標量、質(zhì)保及售后能力、安全管控能力等。

在產(chǎn)品安全方面，招標單位對電池生產(chǎn)日期、是否出現(xiàn)火災事故、是否接受梯次利用電池等作出了新的要求。比如：中國電建要求電池生產(chǎn)日期不得早于項目實際供貨日期超過3個月；中廣核明確不接受梯次利用電池等。

在投標企業(yè)資質(zhì)及業(yè)績方面，招標單位對中標單位的過往業(yè)績、核心自研及生產(chǎn)能力等也有要求。如：中國華能要求投標人具有累計不低于1.5GWh（磷酸鐵鋰電池）國內(nèi)儲能業(yè)績；中國電建要求投標人具備電芯、PCS、EMS、BMS任一自主研發(fā)及生產(chǎn)能力。

在質(zhì)保及售后方面，2024年絕大多數(shù)項目要求設(shè)備供應商針對主要的設(shè)備（電芯、PCS等）提供為期3-5年的質(zhì)保和運維服務(wù)，明顯高于2023年。

可以預見的是，保良幣、驅(qū)劣幣的“變革”開始了。

在招標門檻中，歷史業(yè)績最“卡”企業(yè)，大部分的儲能企業(yè)不能滿足此要求。

以單體項目業(yè)績?yōu)槔?，華能、中核匯能等企業(yè)在2025年度儲能系統(tǒng)集采項目中要求投標者具備100MWh以上單體項目業(yè)績，部分企業(yè)要求業(yè)績超過200MWh。

據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計，2024年將近76%的企業(yè)全年中標總量低于100MWh，82.5%的企業(yè)其全年中標總量低于200MWh。

也就是說，歷史中標量少的小企業(yè)、跨界的新企業(yè)，將難以進入大型項目的招采體系。

2024年儲能系統(tǒng)Top15企業(yè)中標規(guī)模達到總中標規(guī)模的57%，相比2023年進一步提高。

隨著門檻的提升，2025年，國內(nèi)大儲賽道的馬太效應將越發(fā)明顯，頭部企業(yè)將更具競爭力，已是必然的趨勢。

二、技術(shù)不好超車

門檻提升，價格戰(zhàn)不好打，儲能企業(yè)將把關(guān)注點轉(zhuǎn)向“技術(shù)競爭”。然而，技術(shù)戰(zhàn)對中小企業(yè)同樣充滿挑戰(zhàn)。

作為儲能系統(tǒng)的核心部件，儲能電芯通常占整個儲能系統(tǒng)成本的一半以上。2024年下半年開始，更大容量的314Ah電芯逐步取代280Ah電芯，成為儲能市場的主流產(chǎn)品。

大容量電芯能夠減少電芯數(shù)量，提升能量密度，降低BMS（電池管理系統(tǒng)）的復雜性，并且在后端集成領(lǐng)域簡化裝配工藝，大幅節(jié)省土地基建和集裝箱等成本投入。

接下來，500Ah以上大容量電芯的研發(fā)、量產(chǎn)，成為各儲能企業(yè)“卷技術(shù)”的關(guān)鍵點。

在升級314Ah的電芯方面，不少儲能廠商更多在280Ah的電芯尺寸上進行了容量的升級。

而500Ah以上電芯的生產(chǎn)工藝難度指數(shù)級增加。卷繞工藝在大容量電芯中的兼容性降低，而疊片工藝雖然更適合大容量電芯，但對制造精度和工藝控制要求更高。盡管疊片工藝會讓電芯的能量密度、內(nèi)阻、循環(huán)壽命等更優(yōu)，但會降低了產(chǎn)品的良率，需要做好一致性。

此外，500Ah以上的電芯將突破原有的規(guī)格，通過增大體積提升單個電芯容量。各企業(yè)會出不同尺寸、容量的產(chǎn)品。

產(chǎn)品百花齊放，最終還需靠應用端去驗證再迭代，這將是技術(shù)競爭的勝負手。出貨量越大，驗證場景越多，便可實現(xiàn)電芯市占率、產(chǎn)品質(zhì)量和性能的提升。

因此，出貨量大、更懂終端場景的應用的企業(yè)，有望率先殺出重圍。

而中小電芯企業(yè)很難自立門戶，不得不依靠出貨量大、終端場景工程經(jīng)驗豐富的頭部集成商，如：中車株洲、陽光電源等。

這個階段攻關(guān)500Ah+的電芯，中小企業(yè)也將對規(guī)格型號進行“押寶”。比如：中車株洲的688Ah電芯陣營，陽光電源的625Ah電芯陣營等。

由于迭代太快和標準的不確定，電芯企業(yè)和系統(tǒng)集成商的產(chǎn)線和生產(chǎn)需要不停地更新和調(diào)整，會出現(xiàn)產(chǎn)能優(yōu)化無法跟上容量升級要求造成產(chǎn)能投資浪費的風險。

可見，技術(shù)工藝、產(chǎn)品標準、迭代速度，對中小企業(yè)都是不小的挑戰(zhàn)。而具有先發(fā)優(yōu)勢以及規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)，更容易繼續(xù)搶占先機。

三、市場將向頭部集中，各勢力另有盤算

不管是門檻提升還是技術(shù)路線的演進，留給中小企業(yè)的機會真的不多了。

除了市場份額向頭部廠商集中，儲能系統(tǒng)、儲能電芯企業(yè)等另有盤算，一二線企業(yè)還將繼續(xù)廝殺。

國內(nèi)大儲的商業(yè)模式通常依賴于電網(wǎng)招標，集成商采購規(guī)模大，議價權(quán)較高。

從2024年已開標的儲能系統(tǒng)集采來看，共有48家企業(yè)中標。據(jù)儲能頭條統(tǒng)計，中車株洲所、陽光電源、思源清能位列前3位，分別中標6812MWh、2482.4MWh、2444.1MWh；許繼電氣、海博思創(chuàng)、新源智儲、易事特集團、天誠同創(chuàng)、中天儲能、贛鋒鋰電位列4~10位。

（數(shù)據(jù)來源：儲能頭條）

值得注意的是，前10中標儲能系統(tǒng)的企業(yè)并沒有寧德時代、億緯鋰能、比亞迪等知名電池廠商的身影。而在儲能電芯的榜單中，寧德時代、億緯鋰能、比亞迪等位列前5。

要知道，儲能電芯是儲能系統(tǒng)的核心零部件，占總成本比例為一半以上。

另外，儲能電芯的固定資產(chǎn)投資較高，很多儲能集成企業(yè)并不愿意造電芯，而選擇外購電芯，自研其他環(huán)節(jié)如：儲能變流器PCS、電池管理系統(tǒng)BMS、能量管理系統(tǒng)EMS等。

可見，寧德時代、比亞迪等儲能電芯完全可以垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈，自己去做儲能系統(tǒng)廠商。為什么不呢？

剛開始，寧德時代等電池企業(yè)更愿意做電芯供應商，而非系統(tǒng)集成商，這也埋下了伏筆。

就在此時，中車株洲所、陽光電源等企業(yè)抓住機會快速崛起。

中車株洲所自研除電芯外的核心部件（BMS、PCS、EMS等），實現(xiàn)從電池PACK到系統(tǒng)集成的全鏈生產(chǎn)能力。

不僅如此，由于背靠中國中車，中車株洲所擁有資金和資源支持，能夠承受較低的毛利率，通過市場份額優(yōu)先策略快速擴張。中車株洲所多次以低價中標，甚至刷新行業(yè)最低價，快速擴大市場份額。

作為民企的先發(fā)者，陽光電源同樣使用低價策略維持市占率，并率先通過認證進入海外市場。

搶市場也有了回報，畢竟規(guī)模也決定了話語權(quán)。

尤其，在下一代500Ah+電芯產(chǎn)品規(guī)格百花齊放之時，中車株洲所、陽光電源兩大集成商出來提出產(chǎn)品規(guī)格標準，倒逼電芯廠商站隊。

畢竟，很多電芯企業(yè)排著隊，都想讓陽光電源等大型集成商采購自己的產(chǎn)品。有意思的是，寧德時代并沒有選擇陣營。

有了話語權(quán)后，為了防止電池廠商“一家獨大”的局面。陽光電源也從與寧德時代的緊密合作，轉(zhuǎn)向培養(yǎng)其他電芯供應商，如：中航創(chuàng)新等。近2年，中航創(chuàng)新的儲能電芯出貨量增長迅速，2024年出貨量排名更是升至第6。

當然，寧德時代也是意識到這個問題，電池龍頭怎肯做小伏低。再加上，動力電池增長速度低于儲能，寧德迫于業(yè)績增長壓力向儲能拿業(yè)績，開始加速拓展系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。

不過，寧德時代轉(zhuǎn)型時間較晚，2023年才開始正式以集成商身份參與招標。

值得注意的是，寧德時代在直流側(cè)儲能系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型還算順暢，但在交流側(cè)儲能系統(tǒng)仍面臨較大的壓力。

據(jù)InfoLink統(tǒng)計，2024年上半年直流側(cè)Top5集成商為寧德時代、比亞迪、海博思創(chuàng)、遠信儲能及南都電源；交流側(cè)Top5系統(tǒng)集成商為特斯拉、陽光電源、中車株洲所、Fluence及遠景能源。

交流側(cè)和直流側(cè)儲能系統(tǒng)的區(qū)別，主要在于電力設(shè)備的適配性和電力調(diào)配能力。

直流側(cè)系統(tǒng)更依賴于電芯性能和成本控制，這正是寧德時代和比亞迪的核心優(yōu)勢。相比之下，交流側(cè)則需復雜的系統(tǒng)集成技術(shù)，如智能控制系統(tǒng)、電網(wǎng)適配技術(shù)等，這并非電池廠商的傳統(tǒng)強項。

技術(shù)儲備不足、轉(zhuǎn)型較晚、市場格局逐步固化，再加上招標單位減少了價格考量的權(quán)重，寧德、比亞迪等電池廠商想復刻中車株洲所的“低價”的打法，突圍成為榜上有名的儲能系統(tǒng)商，并非易事。

妙投認為，短期來看，儲能系統(tǒng)仍在產(chǎn)業(yè)鏈占主導的地位，中車株洲所、陽光電源扶持的儲能電芯廠商有更多的增長空間。

寧德時代、比亞迪等老牌電池廠商需要卷技術(shù)，搶下一代電芯的先發(fā)優(yōu)勢，才有希望在儲能系統(tǒng)上奪得一席之地。

四、寫在最后

2025年儲能變革已經(jīng)來臨，行業(yè)洗牌將加速，不少中小企業(yè)將被埋藏在歷史中。儲能市場集中度將進一步提升，對頭部儲能企業(yè)將是個利好。

此外，2025年儲能市場預計仍有30%+的增長，陽光電源等頭部企業(yè)的儲能業(yè)務(wù)還將持續(xù)增長，業(yè)績、內(nèi)在價值也會隨之提升。

在產(chǎn)業(yè)鏈中，儲能集成商話語權(quán)更強，背靠中車株洲所、陽光電源的儲能電芯廠商，如：中航創(chuàng)新等有更多的增長可能。

（來源： 妙投APP）